Stockholm Q4: Hooaja suurimad võitjad ja kaotajad
Stockholmi börsi neljanda kvartali tulemustehooaeg möödus turu tugeva tõusu taustal, mil OMXS30 indeks kerkis 6,8%. Tulemusi iseloomustas aga suur ebaühtlus: toorainefirmad nautisid rekordkasumeid, samas kui mitmed kinnisvara- ja tööstusettevõtted näitasid nõrkust. Hooaeg eraldas selgelt võitjad ja kaotajad.
Tulemused: Ärikasum kasvas plahvatuslikult 111,8% ja puhaskasum 325,6%. Põhjused: Peamine põhjus oli vase müügihinna 57,1%-line tõus, mis lennutas nii käibe kui ka kasumlikkuse uutesse kõrgustesse. Reaktsioon: Aktsia reageeris esialgu tagasihoidlikult (+1,8%), kuid on sellest ajast alates tugevalt tõusnud, olles kokku 17,0% plussis.
Tulemused: Ärikasumi kasv kiirenes 73,5%-ni, puhaskasum kasvas 81,3%. Põhjused: Kasvu vedas kulla hinna märkimisväärne tõus, mis kompenseeris väiksema müügimahu ja võimaldas maksta suuri dividende. Reaktsioon: Aktsia langes esialgu 1,9%, kuid investorid hindasid pildi ümber ja aktsia on tulemuste järgselt tõusnud 11,2%.
Tulemused: Ettevõte tegi muljetavaldava pöörde, jõudes 53,5 miljoni kroonisest kahjumist 33,2 miljoni kroonisesse ärikasumisse. Põhjused: Pöörde taga oli Alzheimeri ravimi Leqembi oodatust kiirem müügiedu, mis kasvatas oluliselt autoritasusid ja koostöötulusid. Reaktsioon: Aktsia hüppas tulemuste päeval 12,4%, kuid sellele järgnes tugev kasumivõtt, mis on viinud aktsia kokkuvõttes 10,5% langusesse.
Tulemused: Ärikasum kasvas tugevalt 27,3%, kuigi kasv on varasemaga võrreldes veidi aeglustunud. Põhjused: Edu taga on peamiste toodete, eriti CERAMENT G, jätkuvalt tugev müük USA turul, mis on ettevõtte peamine kasvuvedur. Reaktsioon: Aktsia reageeris positiivselt, tõustes tulemuste päeval 3,7% ning on jätkanud tõusu, olles kokku 7,3% plussis.
Tulemused: Ärikasum kasvas 6,1%, mis on keerulises turuolukorras tugev tulemus, edestades konkurente. Põhjused: Bravida suutis müügitulu kerget langust kompenseerida hea kulude kontrolliga, vähendades tootmiskulusid 2,6%. Reaktsioon: Turg võttis tulemused väga hästi vastu, aktsia tõusis 10,3%. Pärast esialgset rallit on hind veidi korrigeerunud, kuid on endiselt 6,7% kõrgemal.
Tulemused: Ärikasum kasvas plahvatuslikult 144,3% ja puhaskasum enam kui 1300%. Põhjused: Kasvu vedas partnerite mängude, eriti kauplemiskaardimängude nagu Pokémon, väga tugev müük. Reaktsioon: Aktsia reageeris esialgu tagasihoidliku 1,5% tõusuga, kuid on seejärel langenud ja kaupleb nüüd 6,8% madalamal kui enne tulemusi.
Tulemused: Ärikasum kasvas tugevalt 17,4%, kuigi tegevuskulud kasvasid samuti hüppeliselt. Põhjused: Kasvu toetasid uued kinnisvaraobjektid ja rendihindade tõus logistikasektoris, mis on endiselt tugev. Reaktsioon: Aktsia tõusis tulemuste peale 6,6%. Kuigi osa esialgsest tõusust on käest antud, on aktsia endiselt 2,4% plussis.
Tulemused: Investeerimisfirma vähendas oma ärikahjumit 55,4%, mis on samm paremuse poole, kuid jääb konkurentidele alla. Põhjused: Tulemust parandas finantsvarade väärtuse oluliselt väiksem langus võrreldes eelmise aastaga. Investorid ootavad portfelli kuuluva Silexi IPO-t. Reaktsioon: Aktsia reageeris tulemustele 1,6% tõusuga ja on sellest ajast alates jätkanud tõusuteed, olles kokku 5,9% kõrgemal.
Tulemused: Ettevõte pöördus 304 miljoni kroonisest kahjumist 288 miljoni kroonisesse kasumisse. Põhjused: Tulemus oli petlik, kuna kasumipöörde taga oli eelmise aasta ühekordse kulu puudumine. Põhitegevuses käive langes 12,6%, kuna firma lõpetab madala marginaaliga lepinguid. Reaktsioon: Turg nägi tulemustest läbi ja aktsia langes 14,3%. Kuigi aktsia on veidi taastunud, on see endiselt 6,1% madalamal kui enne tulemusi.
Tulemused: Ärikasumi langus kiirenes -3,8%-ni ja ettevõte kandis puhaskahjumit. Põhjused: Languse põhjustasid vähenenud üüritulud ja kasvanud hoolduskulud. Siiski teatas firma peale tulemusi suurest ja kasumlikust kinnisvaramüügist. Reaktsioon: Aktsia langes tulemuste peale 2,9%, kuid uudis kinnisvara müügist pööras kursi üles. Kokkuvõttes on aktsia 4,9% plussis.
Tulemused: Tulemused pöördusid järsult negatiivseks, ärikasum langes 23,9% ja puhaskasum kukkus 88%. Põhjused: Kulude kasv, eriti amortisatsioon, ületas oluliselt tagasihoidlikku müügitulu kasvu, mis näitab survet kasumlikkusele. Reaktsioon: Aktsia kukkus tulemuste päeval 8,5% ja on jätkanud langust, olles kokkuvõttes 10,5% madalamal.
Tulemused: Ärikasum langes järsult 47,3%, mis oli suur negatiivne üllatus. Põhjused: Peamine põhjus oli kinnisvara väärtuse negatiivne muutus, mis varjutas stabiilse üüritegevuse. Reaktsioon: Aktsia reageeris esialgu kerge tõusuga (+1,2%), kuid on seejärel langenud ja kaupleb nüüd 2,0% madalamal.
Tulemused: Ärikasum kukkus 54,0% ja puhaskasum 59,9%. Põhjused: Tulemuste kollapsi põhjustas reklaamitulude ootamatu langus, kuna suurim reklaamipartner muutis oma algoritmi, mis vähendas Truecalleri tulusid. Reaktsioon: Aktsia varises tulemuste päeval 32,6%. Kuigi aktsia on põhjast veidi taastunud, on see endiselt 24,4% madalamal.
Tulemused: Ärikasum pöördus tagasi 14,3% kasvule, mis oli paberil hea tulemus. Põhjused: Kasvu vedas müügi taastumine Euroopas. Samas kasvasid kulud tuludest kiiremini, mis tekitas muret marginaalide pärast. Reaktsioon: Investorid keskendusid marginaalidele ja aktsia kukkus 9,8%. Müügisurve on jätkunud ja aktsia on kokku langenud lausa 26,8%.
Kokkuvõte
Stockholmi neljanda kvartali tulemustehooaeg oli kahepalgeline. Kuigi üldine turuindeks näitas tugevust, sõltusid ettevõtete tulemused suuresti sektorist ja spetsiifilistest teguritest.
Selgeks võitjaks osutus toorainesektor, kus Lundin Mining ja Lundin Gold teatasid tänu kõrgetele metallihindadele plahvatuslikust kasumikasvust. Samuti paistsid silma üksikud edulood tervishoius (BioArctic, Bonesupport) ja mängutööstuses (Asmodee), mis näitasid tugevat kasvu tänu innovatsioonile ja turuosa võitmisele.
Teisalt valitsesid kinnisvara- ja ehitussektoris endiselt väljakutsed. Hufvudstadeni ja Castellumi tulemusi survestasid kinnisvara väärtuse muutused ja kasvavad kulud, kuigi Bravida näitas head vastupidavust. Hooaja suurimad pettumused tulid tehnoloogiasektorist, kus Truecalleri reklaamiäri kokkuvarisemine ja engconi marginaalide pärast muretsevate investorite reaktsioon viisid aktsiad järsku langusesse.
Kokkuvõttes premeeris turg tugevaid põhinäitajaid ja karistas halastamatult ootustele alla jäänud ettevõtteid. See rõhutab vajadust keskenduda ettevõttepõhisele analüüsile ka tõusva turu tingimustes.
RYTM-i sisu on vaid informatiivne ning ei ole finants- ega investeerimisnõuanne. Vastutate oma investeerimisotsuste eest täielikult ise. Konsulteerige alati spetsialistiga.