Helsingi börsi 4 tugevat väärtusaktsiat
Väärtusinvestori eesmärk on leida turult üles need ettevõtted, mille aktsia hind on fundamentaalnäitajatega võrreldes soodne, kuid mille äritegevus on jätkusuutlik ja kasvav. Praeguses turuolukorras, kus 2026. aasta esimese kvartali tulemused on analüüsitud ja investorid ootavad juba suviseid poolaastaaruandeid, on õige aeg vaadata Helsingi börsi potentsiaalseid väärtuspakkumisi. Hea väärtusaktsia pakub mõistlikku hinna ja kasumi suhet (P/E) ning stabiilset äri, aidates vältida näiliselt odavaid, kuid sisuliste probleemidega ettevõtteid ehk väärtuslõkse.
Evli aktsia kaupleb praegu atraktiivsel tasemel, pakkudes hinna ja kasumi suhteks (P/E) mõistlikku 13,0. Ettevõtte ärikasum näitas esimeses kvartalis tugevat 41,2% kasvu, mis teeb aktsia hinnataseme teenitava kasumi suhtes igati loogiliseks ja väärtusinvestorile huvipakkuvaks.
Kasvu taga on peamiselt fondide edukustasude märkimisväärne suurenemine, mis on aga oma olemuselt kõikuv tuluallikas. Kuigi uue rahvusvahelise äri juhi palkamine ja siseringi ostud annavad lootust püsivama kliendibaasi kasvuks, peab investor jälgima kulude kasvu, mis ületas viimases kvartalis tulude kasvu. Investeeringu edukus sõltub sellest, kas Evli suudab muuta oma kasumikasvu vähem sõltuvaks heitlikest edukustasudest.
Relais Groupi aktsia hind on fundamentaalnäitajate taustal mõistlikult hinnastatud, kaubeldes P/E suhtarvu 16,7 juures. Pärast varasemat langust on ettevõtte ärikasum pöördunud taas tugevale 20,2% kasvule, mis näitab, et aktsia hind on kooskõlas paranevate majandustulemustega.
Äritulemuste paranemist veab jõuline müügitulu kasv, mis tuleneb nii varasematest ettevõtete ostudest kui ka orgaanilisest arengust. Samas on tegevuskulud kasvanud tuludest kiiremini juba kolm kvartalit järjest, mis on riskikoht. Ettevõtte uus strateegia sihib kahekohalist kasumikasvu ja paremat kapitalitootlust, mis tähendab, et investori jaoks on võtmeküsimuseks juhtkonna suutlikkus muuta varasemad ostud reaalselt kasumlikumaks.
Marimekko pakub investoritele kvaliteetset brändi mõistliku hinnaga, olles hinnastatud P/E tasemele 15,5. Ettevõtte kasumlikkus on taastunud ning ärikasum näitas esimeses kvartalis 18,6% kasvu, mis teeb praeguse hinnataseme teenitava tulu valguses atraktiivseks.
Kasumikasvu peamiseks mootoriks on olnud tooraine- ja materjalikulude langus, mis on aidanud parandada marginaale. Kuigi esimese kvartali tulemused ületasid ootusi, on koduturu ehk Soome müük jäänud paigale ning ettevõte ei ole oma aasta kasumiprognoose oluliselt tõstnud. Investeeringu õnnestumine sõltub sellest, kas Marimekko suudab leida uusi kasvumootoreid rahvusvahelistel turgudel, et kompenseerida koduturu jahtumist.
Finnairi aktsia torkab silma väga madala P/E suhtarvuga 10,1, mis viitab potentsiaalselt soodsale hinnatasemele. Ettevõtte ärikasum on näidanud muljetavaldavat 106,7% kasvu, pöörates eelmise aasta kahjumi kasumiks ja muutes aktsia väärtusnäitajad paberil väga ahvatlevaks.
Tugeva tulemuse taga on reisijate arvu kasv ja tugev nõudlus Aasia lendude järele, samuti otsitakse uusi tuluallikaid nagu lennukisisene Wi-Fi. Siiski peab investor olema ettevaatlik, kuna kasumikasvu tempo on hakanud aeglustuma, mis võib viidata potentsiaalsele väärtuslõksu riskile. Finnairi puhul sõltub pikaajaline edu sellest, kas lennufirma suudab säilitada oma kuluefektiivsuse ja leida uusi tuluvooge muutuvas konkurentsiolukorras.
Kokkuvõte
Kokkuvõtvalt pakuvad need neli Helsingi börsi ettevõtet head näidet sellest, kuidas leida turult mõistliku hinnaga kvaliteeti. Evli, Relais Group, Marimekko ja Finnair kauplevad kõik tasemetel, mis on nende kasumiteenimise võimega loogilises vastavuses. Samas tuletab iga ettevõtte spetsiifiline olukord – olgu selleks kõikuvad edukustasud, kasvavad püsikulud või jahtuv koduturg – meelde, et numbrite taga tuleb alati mõista reaalset äri. Edukas väärtusinvesteerimine nõuab lisaks soodsale hinnale ka veendumust, et ettevõtte ärimudel on pikaajaliselt elujõuline.
RYTM-i sisu on vaid informatiivne ning ei ole finants- ega investeerimisnõuanne. Vastutate oma investeerimisotsuste eest täielikult ise. Konsulteerige alati spetsialistiga.